互联网时代，消费金融搭上金融科技快车，沿途风景是否一定很美妙呢？
2017 年上半年，全国社会消费品零售总额同比增长 10.4%，较一季度加快 0.4 个百分点，6 月当月同比增长 11%，为 18 个月以来最高增速，消费对经济增长的贡献率不断提高。
消费金融作为具有消费属性的产品或服务提供资金融通的重要方式，无疑也迎来了历史性的加速发展机遇。
截至目前，从行业方向、业务模式、场景挖掘、风险管控等环节来看，整个消费金融产业链已趋于完整。
无疑，随着消费金融的发展日渐成熟，整个行业的竞争也日趋激烈。如今，各大银行、产业系公司、互联网巨头纷纷进入到线上线下的各个场景跑马圈地，争夺流量入口，实现平台扩张。
一个残酷的现实在于，最令行业头疼的是，目前，消费金融领域欺诈非常严重。其中，团伙欺诈远远大于个人欺诈。现在的“黑产”链条中，欺诈已然成为一个产业，甚至在某些地区、某个村子里面整个都是欺诈团伙。
因此，对从业机构来说，最重要的可能还不是成本，而是风险是否可控。就消费金融行业而言，平台与欺诈者之间的“猫鼠游戏”恐怕是一场持久战。
不过，“魔高一尺，道高一丈”。
互金咖注意到，提高风控水平已成为主旋律。在大数据、机器学习等技术的推动下，部分领先的公司正以金融科技为基础的自动化决策取代以人为媒介的风控审批制度。
到头来，谁能把握最核心的优势，拥有自身核心的产品和强风控，谁就能在市场上占有一席之地。
“黑产”阴影下的消费金融
据互金咖了解，当前，骗贷之风横行，道德风险已成为消费金融发展路上的一大隐患。消费金融与线下场景的结合，滋生出一批靠骗贷为生的中介机构。
以曾经炙手可热的医美分期为例，2015 年开始试水医美分期，到 2016 年行业迅速升温，再到年底骗贷风险集中爆发。
对此，某医美分期平台负责人曾公开表示，整个医美市场的贷款量大概是60 个亿左右，其中就有15 多亿被骗贷者们攫取。
究其原因，主要是优质客户资源被牢牢掌握在银行系手中，消费分期平台的服务对象主要是无法仅银行获得信用贷款的低消费群体。为了抢夺客户，不少消费分期平台的服务人群逐步下沉至农村、大学生、流动人口甚至“黑户”。
消费金融利润来源于成本与收入的合理匹配关系。收入端，消费金融的收入来自于客户借款利息与服务费，成本则分布于整个业务流程中。
鉴于消费金融数额小、数量多，这意味着如果某个环节的运作方式不能实现边际成本递减，那么它将会为成本控制带来压力。此外，直至信贷款项收回，成本核算才能结束，这也表明，短期看来良好的经营状况，可能在长期会问题重重。
值得一提的是，随着放贷规模的不断扩大，消费金融的风险开始逐步暴露。作为持牌系消费金融公司中体量规模最大的两家，捷信消费金融与中银消费金融的坏账率均出现了不同程度的上涨。据捷信ABS 募集说明书披露，捷信消费金融 2017 年第一季度的坏账率已达 4.75%，风险控制水平有待提高。
同样，宜人贷最新披露的二季报也表明，2017 年第二季度，宜人贷按照本期促成借款总额的 8%计提质保服务负债 6.55亿人民币（9664 万美元）。本季度，公司释放质保服务负债 3.95 亿人民币（5832 万美元），用于偿付违约借款本息，占比超过六成。
对此，玖富集团消费金融副总裁金增笑直言，消费分期的风控是平台与欺诈用户之间的一场战争，技术创新是赢得这场战争的关键。
当前，科技与金融创新应用已经越来越多，大数据、机器学习、人工智能的技术也都应用在了消费金融风控中。据介绍，玖富大数据技术和机器学习贯穿了消费分期业务的渠道、数据、信审、反欺诈、额度、后期服务六大阶段，构成了线上化、机器化、模块化的风控构架体系。
“精准化的风险预测评级，胜过人工判断。”，金增笑强调，自动化收入鉴定、生物识别、基于R引擎的内嵌模型、设备指纹和持续的反欺诈政策改进，形成了多重数据验证反欺诈信息，这比传统的线下审核模式更强悍、更有效率。
“当前，玖富围绕自主开发的‘火眼分’，已打造出一个特有的坏账预测矩阵——‘彩虹评级模型’，能够预测一些较为可能发生的逾期行为。” 金增笑称。“自动化的‘火眼’风控决策，让玖富可以提早发现一些用户早期逾期表现，并能及时调整策略及模型。”
场景和技术双向驱动突围
另据艾瑞咨询统计数据显示，互联网消费金融从2013年开始到2016年，其交易规模从60亿增长到了4367.1亿，年均复合增长率达到了317.5%。
艾瑞咨询认为，整体市场高速增长的原因主要包含以下几方面：首先，参与主体逐步丰富，从之前P2P为主导拓展到目前以电商生态和网络分期平台为基础，参与其中的企业数量和类型较2013年有明显突破；其次，新兴市场不断被开拓，大学生、蓝领等新兴消费金融市场被企业深耕，长期被压抑的消费金融需求爆发式释放。
不过，在消费金融领域若想成功突围，场景和技术都不可或缺。未来，在场景基础上，加入技术以及全生命周期运营，平台才能结出不凡的果实。
场景对消费金融而言，其价值在于引流。购买行为与场景结合，具备针对性强、指向性明显的特点，便于精准获客。截至目前，主流的消费金融场景分别包括电商、汽车、旅游、医疗美容以及教育消费金融等。其中，仅医美消费金融一个细分行业，业内预计其规模到2020年将会达到2620亿元。
而技术则应用于变化的场景之下，以提高整体风控力和运营力。在新的场景之下，如何运用新的技术去做好风控。
相对于传统金融机构的用户群体，尽管长尾市场用户为互联网消费金融带来更大的风险控制和风险定价的挑战，但大数据、机器学习等技术的运用使得互联网金融机构能够实现多渠道数据获取、高效数据流转与自动化决策。比如，通过运用大数据对客户进行画像、精准营销、运用自动技术、自动实施。
据金增笑介绍，玖富已通过在多个生活场景中挖掘具有真实消费需求的用户，不断深入布局手机3C、房屋租赁，汽车交易、职业培训、美容医疗、爱情婚恋等消费场景，不断扩大数据量和数据源。
2017年年初，玖富推出了打通各个场景的个人数字借款账户玖富万卡，同时搭建了玖富自有购物商城，为用户提供消费分期、信用卡管理等服务。今年4月，玖富集团宣布与欢乐口腔达成战略合作，双方将发挥各自优势，在口腔医疗分期领域展开深度合作。截至目前，玖富的生态链体系已初具规模。
在金增笑看来，过去，消费分期的风控有诸多技术壁垒，尤其是消费分期需要大量用户和海量数据资源的支持。如今，科技进步降低了业务壁垒，提高了风控精准度，技术正在成为消费分期腾飞的“翅膀”。未来，拥有大量数据资源，具备大数据风控能力将会成为消费分期的核心竞争力。
对此，华金证券分析师谭志勇亦认为，从海外消费金融的经验来看，Capital One 能够从一家小银行发展成消费金融的巨头，其优势就在于通过信息技术和大数据研究防控风险。
“在竞争趋于同质化的市场，同一派别的消费金融公司其资金来源、资金成本几近一致，因此竞争的差异化就体现在各个公司的风控水平上。” 谭志勇称。
