份额转让试点相当于通过一个公信力的场所为二手股权交易做背书，不仅为私募股权基金退出增加了一条有效渠道，也有利于盘活存量股权份额的市场流动性，助力中国私募股权市场迎来关键性机遇。
近日，中国证监会批复同意在上海区域性股权市场开展私募股权和创业投资份额转让试点。
份额转让试点将依托上海股权托管交易中心开展，逐步拓宽私募股权和创业投资退出渠道，促进私募基金与区域性股权市场融合发展，助力金融与产业资本循环畅通。
继2020年12月10北京率先开展该试点以来，上海股交中心成为国内获批的第二家试点交易所，多家机构表示，这体现了管理层对于一级市场股权投资流动性问题的关注，对于私募股权市场是个极大的利好。
什么是私募股权份额转让？
私募股权“份额转让”，本质就是私募股权投资的一种退出方式。
比如，一只已经成立的私募股权基金，在过了初期投资后，不能排除会有投资人或合伙人因为财务状况、现金流需求等原因需要中途退出，这就需要有新的投资者来承接他的份额。
这种买与卖之间的交易行为，被统称为私募基金二手“份额转让”，该类交易组成的市场通常被称为私募二级市场。相对而言，欧美地区私募二级市场已发展得较为成熟，而国内这一市场刚刚起步，实际交易还存在诸多障碍，比如信息不对称、交易尽调难等。
如今北京和上海股交中心试点的接连落地恰好解决了这一问题，试点相当于为私募股权基金退出增加了一条有效渠道，与传统私募股权基金退出方式形成有益补充的同时，形成行业“募、投、管、退”良性循环的生态体系，畅通资本循环，促使资本“转起来”。
伴随着试点的开展，未来越来越多的机构、投资人将会涌入私募股权市场，股权转让市场的机会将持续加大，同时围绕基金份额转让的估值、定价、撮合等需求也会进一步规范化、公开透明化，中国私募股权市场正在迎来关键性的机遇。
来源：前海创汇集团
