或许对于交通银行来说，国企改革带来的重大利好，仍然难掩其业绩增速放缓的尴尬局面。
8月21日晚间，交通银行发布2014年中期业绩报告。数据显示，该行实现归属母公司净利润367.73亿元，同比小幅增长5.59%，远低于市场预期的同时，增速更是创下近年来新低。
这其中，利息收入增长仍然乏力，取而代之的则是手续费及佣金净收入正在逐步成为交通银行营业收入的重要组成部分。换句话说，综合经营已成为业绩增长“稳定器”。
此时此刻，对于刚刚回归交行一年的行长彭纯来说，无论是中期通过“综合经营”战略扭转业绩增速，还是谋求改革为交行带来长期内在增值，或许都不是件轻松的任务。
“二次改革”进行时
2013年8月21日，彭纯正式被召唤回自己的老东家交通银行，意在操刀交通银行的“二次改革”。
资料显示，彭纯早在1994年就已加入了交通银行，并于2004年首次出任交行副行长。直到2010年4月，彭纯接替谢平出任汇金公司总经理，才首次离开交行。
2013年彭纯回归之际，业内人士普遍认为，由牛锡明担任董事长、彭纯担任行长的“明纯组合”，可以看作是一个“创新团队”，很有可能将带领交行在改革的道路上更进一步。
事实证明，“明纯组合”确实不负众望。
首个推进事业部制改革的国有控股商业银行;首家进行高管二级市场股票增持的国有大行;首家上报混合所有制改革的银行业排头兵。今年上半年，交行在创新的道路上一路高歌猛进。
今年4月，交行董事长牛锡明在2013年业绩发布会上提出，“在中国经济、银行业增速均进入个位数增长的时代，交行提出推进“5+5+5”事业部制改革，希望未来把事业部制作为今后交行利润新的增长极。”
同年5月，在“2014中国经济论坛”上，牛锡明则首次公开阐述了交行的混合所有制改革思路，呼吁建立高管和员工股权激励机制，落实银行自主经营权，让银行真正成为经营决策和承担责任的主体。
7月，一则“交通银行已上报‘实施混合所有制’”的消息引爆二级市场。不但交行闻讯涨停，还带领银行股全线大涨，华夏、宁波、兴业、平安等多家银行涨幅均超过5%。
上海地区某银行业人士曾对理财周报记者表示：“上报混改几乎肯定是与交行领导的主观意愿有关，如果没有领导层在积极促成此事，这一幕也就不可能出现。”
事实上，刚刚回归交行一年的彭纯，早前就已给业界留下了鲜明的“改革派”印象。就在交行的上一轮改革中，彭纯就曾是推动交行重组，引资，上市的一员功臣。
此外，彭纯还是交行“两化一行”发展战略的主要推动者之一。
“两化一行”即“走国际化、综合化道路，建设以财富管理为特色的一流公众持股银行集团”。据理财周报记者了解，交行明确提出“两化一行”的战略大约在2008年附近。6年时间过去，纵然彭纯中途曾短暂离场，该战略依然是交行内部指导性的经营思路。
综合经营“稳定器”，资产质量仍承压
除了具有改革能力，业内人士还认为彭纯的强项还在于有综合化经营的履职背景和业务能力，而这正是交行“两化一行”战略的重要组成部分。
交行的业绩表现也刚好印证了这一点，“综合经营”成果一直扮演着交行业绩增长“稳定器”的角色。
新出炉的2014年半年报数据显示，在利息收入增长持续乏力的情况下，交通银行手续费及佣金净收入逐步成为该行营业收入的重要组成部分。
交通银行在2014年中报中表示： “手续费及佣金净收入是本集团营业收入的重要组成部分。报告期内，本集团不断提高中间业务发展质效，大力推动盈利模式转型，收入来源更趋多元化。报告期内，本集团实现手续费及佣金净收入人民币157.01亿元，同比增加人民币18.06亿元，增幅13.00%。支付结算、管理类和担保承诺等业务是本集团中间业务的主要增长点。”
与之形成对比的是，交通银行上半年利息收入增长仍然乏力。中报数据显示，交行净利差和净利息收益率分别为2.20%和2.39%，同比分别下降19个和17个基点。
同时令人担忧的，还有持续下滑的资产质量。
中报数据显示，交通银行上半年不良贷款率持续上升至1.13%。2012年末，交行不良贷款率为0.92%;而该数据在2013年末时已攀升至1.05%。
截至2014年6月末，集团口径不良贷款余额人民币387.50亿元较年初增加人民币44.40亿元，对应的不良率为1.13%，较年初增长0.08%。在贷款五级分类中，次级类、可疑类、损失类贷款、均有不同程度的小幅提升。
此外记者还注意到，交通银行成本收入比也小幅回调(上升)至25.39%，相比去年同期的24.92%，小幅攀升0.47%，意味着盈利能力出现下滑迹象。
交通银行对此表示，“2014年上半年，本行资产质量变化受钢贸业务和民营中小企业风险扩散的影响，主要集中在江浙地区的零贷业务，带有较为鲜明的区域和行业特色。本行认为，这一情况是当前我国经济增速放缓、产业结构调整过程中，引发的部分行业产能过剩矛盾突出、民营中小企业抗冲击能力弱的一个集中缩影，并非全域性的、系统性的问题。”
此外，交行还表示，“剔除钢贸因素，本行资产质量总体平稳，特别是在地方政府融资平台、房地产等领域的风险管控基本达成预期。其中，对平台客户继续实行名单制管理，逐行下达管控目标，按月监测余额变化和到期偿还情况，加快退出高风险、低收益客户和区县级平台。”
理财周报记者从交通银行2014年半年报中发现，其资产总额达人民币62839.36亿元，较年初增长5.42%;客户存款余额达人民币43759.20亿元，较年初增长5.25%;客户贷款余额达人民币34337.69亿元，较年初增长5.12%。
交通银行上半年实现净利润人民币367.73亿元，同比增长5.59%;年化平均资产回报率和年化平均股东权益报酬率分别为1.21%和17.10%，较上年全年分别提高0.10个和1.52个百分点;此外，净利差和净利息收益率分别为2.20%和2.39%，同比分别下降19个和17个基点。交通银行2014年上半年减值贷款率为1.13%，较年初上升0.08个百分点;拨备覆盖率达204.16%，较年初下降9.49个百分点;资本充足率和一级资本充足率分别为12.75%和10.70%，符合监管要求。
