PE和VC到底有啥区别

作者:匿名    来源:未知    发布:2020-08-12 16:25:09    浏览:1084

 

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PE和VC经常被业内人士联系在一起,两者似乎极为相似但又存在不同点。那么,PE/VC到底有何区别呢?

 

为了让大家有个更加直观地了解,这里顺便加上Angel Investor,因为他们正好表示了投资的不同阶段。

 

若按照投资额度从小到大排序,他们分别是:

1、天使投资(Angel)

2、风险投资(Venture Capital,VC)

3、私募基金(Private Equity,PE)

 

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对比图

图片来源:网络

 

接下来提到的资金额度只是一个大概均值,并非绝对值,切勿单纯的以投资额度去判定一家公司是什么天使还是风投或者其他。

 

 

  • 天使投资

天使投资主要面向非常早期的企业投入资金,他们甚至没有一个完整的产品,或者仅仅只有一个概念,又或是一个PPT。

 

投资额度:一般都是在5-100万之间。

 

换取股份:从10%-30%不等。

 

单纯从数字上而言,美国和中国投资额度基本接近。一般来说,这些企业需要至少5年以上的时间才有可能上市。例如创新工场一开始就在做天使投资的事情。部分天使投资会给企业提供一些指导和帮助,甚至会给予一定人脉上的支持。

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PE/VC

 

  • 风险投资 

投资的企业规模:发展到一定阶段的企业,有较为成熟的产品或即将开始销售。此时,投资人投资的额度较天使轮已经大为提升,达到200万-1000万之内,少数重磅投资会达到几千万。

 

换取股份:10%~20%之间。

 

能获得风险投资青睐的企业一般都会在3-5年内有较大希望上市。举例来说,红杉资本便是VC里面最知名的一家公司,创新工场后期给自己企业追加投资的时候,也是在做类似于风险投资的业务。

 

 

  • 私募基金

投资的企业规模:企业规模较大、产业规范,为了迅速占领市场,获取更多的资源,需要大批量资金。此时的投资已远非天使轮、VC可比,其投资额度上升到5000万~数亿的资金是私募基金经常投资的数额。

 

换取股份:大多数不超过20%。

 

一般而言,这些被选择的公司,在未来2~3年内都会有极大的希望上市成功。例如,2015年注资阿里巴巴集团16亿美金的银湖资本(Silver Lake)和曾经投资过的Digital Sky Technology则是私募(尤其做科技类的)翘楚公司。


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