应届生年薪超过50万人民币,未来最被看好的职业之一:并购交易师!

作者:匿名    来源:未知    发布:2020-11-17 14:12:52    浏览:1307

 

 

​目前全国仅有2000名左右的并购交易师,据智联招聘、猎聘、英才等招聘媒介透露,大量的大型企业、新三板企业都不惜重金挖掘专业并购交易人才!

 

根据华尔街的标准,投行部M&A的Analyst年薪超过八万美金, Managing Director最低年薪也超过了一百万美金!

 

*数据来源于Glassdoor

 

想成为人才市场上最为抢手的并购交易师?首先你得弄清楚这些!

 

01

 

你将要加入的是惊心动魄的并购战争!

 

Mergers & Acquisition,俗称企业并购。主要包括:Merger or Consolidation,Acquisition of Stock和Acquisition of Assets。

 

<1>Merger or Consolidation 公司合并

 

1. Merger

泛指A公司被B公司吞并,B公司维持原状,A公司成为B公司的一部分。

eg:2008年,Washington Mutual被JP Morgan Chase吞并,Washington Mutual不能再继续沿用原名,而是成为JP Morgan Chase的一部分。

 

2. Consolidation

泛指A公司和B公司合并,作为新的C公司的一部分。

eg:2000年,JPMorgan和Chase合并了,两家均不能继续沿用原名,而是成为新的公司——JPMorgan Chase的一部分。

 

 

<2>Acquisition of Stock 股权收购

 

如果B公司的管理层并不想被A公司合并,A公司也可以直接通过从持股人手里收购股票(Voting Shares),来实现对B公司的收购。

 

<3>Acquisition of Assets 资产收购

 

如果B公司名下资产几乎都被A公司买走,我们也可以说A公司收购了B公司,尽管B公司还可以维持他的名字。

 

 

02

在并购战中你需要做什么?

 

总体而言,M&A组帮助客户收购别的公司被称为Buy-side advice或者协助客户被别家公司收购称为Sell-side advice。一般M&A项目分成两个阶段:

 

<1>项目准备阶段

 

M&A团队进行项目准备阶段,包括财务分析,尽职调查以及准备Pitch book

 

1、团队中的Junior banker根据Senior banker的要求对公司的财务进行详尽的项目完成前后的分析计算和评估,以及做出行业分析,竞争分析以及风险评估

 

2、接着开始准备团队与客户会面用的Pitch book。Pitch book是投资银行呈现给客户的营销文件,一般包括了M&A市场和行业近况分析项目估值分析,潜在机会分析以及执行策略等。

 

3、Pitch book准备后,团队开始更多的与客户沟通说服客户认为该M&A项目具有极大商业价值和极强的可行性从而同意实施该M&A项目。这都主要由Senior banker来完成。

 

 

<2>项目执行阶段

 

一旦项目提案被客户接受后,就开始实施阶段。这个阶段更多的是Senior banker与客户一起协商谈判(Negotiate), 设计架构(Structure), 以及最终完成(Complete)deal

 

1、Senior banker会代表客户,与律师和会计师们紧密协作来商议出更加细化的项目架构,执行方案,融资方案,收购方式,后续项目的执行与管理等问题。

 

2、在财务方面,M&A团队会与Capital markets团队合作,制定出融资方案,同时还需要寻找到不同来源的Financial backer来支持该项目并且制定项目执行的时间表

 

 

 

03

加入并购战的你需要具备哪些能力?

 

以下是华尔街成功M&A banker以及与投资银行HR讨论后总结的能进入M&A业务的毕业生最需要具备的素质和技能:

 

1. 具备强大的内心和乐观主义精神

 

M&A banker必须要有积极乐观的心态。因为很多时候,加班辛苦做出的方案都无法获得肯定从而将项目成功带入执行阶段,所以只能有极强大的内心来面对Pitch 失败的结果,并且乐观的鼓励自己下一个项目会有更好的结果,否则让挫败感一直占了上风,那么工作就会很快没有动力了。

 

 

2. 具有处理紧急Deadline与高强度高压力超时工作的能力

 

由于M&A banker经常会在客户处于很重大紧迫甚至生死攸关的时期为客户提供M&A服务,而每个Deal的情况,要求以及方案都完全不同,没有模版可以套用,所以M&A banker必须要有巨大的决心,能够在极短的Deadline和极大的压力下得到最佳方案来获得客户

 

在M&A的Junior banker经常为了处理金融模型和文书工作到深夜,长时期夜以继日的加班工作经常是M&A team工作的常态,牺牲个人休息时间也在所难免。即便在这样的高强度下,注重细节和办事精确的能力也不可被妥协掉。

 

3. 拥有突出的数学能力和Excel技术

 

当然由于一开始就会集中和金融模型打交道,较好的数学能力和处理Spreadsheet能力都是必须的,因为大部分金融模型会在Excel的Spreadsheet中进行,好的Excel技术会让你事半功倍。

 

 

4. 具有对商业机会的灵敏嗅觉,是个积极的学习者和问题解决者

 

由于M&A 每个Deal都各不相同,需要有“活到老学到老”的精神,特别是同学们刚到M&A岗位,肯定有很多需要学习的地方,所以积极的学习态度快速掌握新知识的能力都是必须的。

 

同时,同学们必须培养好的洞察力,在重要的时刻有“Think out of box”的潜力从而能随时了解和理解Deal的发展情况,适时做出反应,协助Senior成员发现问题并且找到解决方案。

 

M&A的机会很多时候需要M&A团队自己创造和发现,然后获得客户的认可后从而成功执行,所以极强的对潜在机会的发现能力也是十分看中的能力。

 

5. 具有优秀的沟通社交能力和客户关系维护能力

 

由于M&A的中高层Banker最终都会集中在与客户打交道上,所以良好的沟通社交能力十分重要,让你的团队和领导看到你未来可以带来新的客户为团队贡献力量的潜力。

 

 

6. 是个真正的Team player

 

M&A deal的完成需要一个团队内部的密切配合,只有真正的团队合作者才可以在这种工作环境下很好的生存和发展,所以同学们一定要明确培养和体现这种团队合作能力和态度

 

 

04

从小兵到大将的成长发展之路

 

就职业发展而言,M&A领域也相对比较直接,主要有以下阶段:

 

1. Analyst阶段:

同学们一般通过大型投资银行毕业生项目来获得M&A业务的直接工作机会,即毕业后就成为 M&A juniorbanker,属于Analyst级别。

 

2. Associate阶段:

Analyst级别工作三年后,如果表现优秀,就可能上升到Associate级别。

 

 

3. Vice President (VP)和Director阶段:

Associate工作三年到四年的时候,有可能会晋升到Vice President (VP),之后再经历三四年时间升至Director。这就是通常说的Senior banker。但很多时候Associate也需要通过跳槽来升到VP级别。

 

4. Managing Director阶段:

至于能否从Director上升到Managing director (MD), 就不光是熬年头的事情了,需要一些机遇,人脉甚至公司内部高层的支持。

 

 

05

退出并购战后你也有诸多选择!

 

至于M&A banker退出的路径,往往层级不同,路径也不同。以下是M&A banker不同级别的典型退出方式:

 

Analyst退出方式

 

*来源:www.social-hire.com

 

Associate退出方式

 

*来源:www.social-hire.com

 

VP退出方式

 

*来源:www.social-hire.com

 

M&A banker除了跳槽到别家投资银行做更高的职位,还有可能被挖去做公司融资方面的工作,到咨询公司做行业专家,进入买方金融机构,比如对冲基金,传统基金以及Private Equity(PE)成为专注于擅长行业的投资家。

 

来源:职业蛙整理自网络

 

 


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