保本基金稳健与创新兼顾 近3个月平均增长3.4%

作者:宋春华    来源:中国证券报-中证网    发布:2014-08-27 14:07:28    浏览:1080

51金融圈
摘要:在延续了近两个月欣欣向荣的行情后,近两周高位盘整的市场让投资者开始担忧。在投资者的重重疑虑下,追求稳健回报的保本型基金业绩不俗,让不少投资人心花怒放。据WIND数据显示,纳入统计的53只保本型基金中,近3个月来净值累计平均增长3.4%,其中,招商安盈保本基金净值累计涨幅达7.74%,位居第一;华富保本基金增长7.38%,名列第二;诺安鸿鑫保本基金凭借6.33%的增长率居第三位。

创新策略获取回报

今年以来,不少保本基金业绩飘红。据WIND数据显示,截至8月25日,纳入统计的53只保本基金中,年初至今净值累计涨幅达8%以上的有16只,占比达30%。其中,长城久利保本今年以来累计净值涨幅高达29.88%,大成景恒保本年初至今净值累计增长15.99%,国联安保本今年以来净值累计涨幅11.43%。诺安汇鑫保本、诺安鸿鑫保本、诺安保本今年以来基金份额净值累计增长率分别达9.22%、7.28%、6.34%,远远高于2.14%的业绩比较基准。

基金人士分析指出,保本型基金之所以能在反复的行情下取得不凡的回报,主要基于保本基金的特性以及投资策略两大要素。一方面,保本基金在一定期间内,对所投资的本金提供一定比例的保证保本基金,利用小比例的资产从事高风险投资,而将大部分资产从事固定收益投资,从而达到保本目的;另一方面,基金经理根据市场风向变换,适时实施行之有效的创新性投资操作,是保本基金取得正收益不可或缺的助力。

以国金通用鑫安保本为例,好买基金指出,该基金在策略和标的指数上具有一定的新意。策略上,国金通用鑫安保本在风险资产中,创造性地使用了公募中少见的市场中性策略,持有股票多头的同时,利用股指期货空头对冲系统性风险,获取超额收益。而其多头头寸采用复制中证腾安价值100指数,从目前来看具有一定的先进性,不仅可以有效规避“地雷股”,还可以有效获得收益。

诺安汇鑫保本基金经理张乐赛则坦承,在操作上,诺安汇鑫保本基金主要以短期融资券、中期票据和企业债为主要投资对象,久期适度超配,同时灵活控制股票仓位,谨慎参与股票二级市场,严格按照保本策略来操作,并积极参与网下新股申购。同时适时根据行情风向,创新投资策略,因此为投资人带来了正回报。

市场偏好或转变

近几年A股市场一直处于震荡市,同时海外经济数据好转,国内也初现资金宽松迹象,这些因素推动A股市场迎来曙光,保本基金也因此受益。据悉,原定募集时间截至8月31日的国金通用鑫安保本基金宣布于8月22日提前结束募集。

好买基金研究中心分析指出,以电商合作类基金为代表的货币基金收益率持续下滑,而类固定收益信托的刚性兑付正在被逐渐打破。从这个角度来看,市场整体的无风险收益正在下滑,加之近期市场转暖,权益类资产的吸引力正在逐渐上升。保本型基金作为权益类产品中相对稳健的品种,中长期可以较好地替代货币基金产品,所以在权益类基金中率先受到投资者青睐。

值得注意的是,保本型基金受热捧是多因素共振的结果,其在自身具有一定新意的同时,恰好又遇到了市场偏好改善,所以能够取得较好的成绩。在7月基金募集和成立出现冰点的情况下,保本基金的热卖对于权益类基金而言,也具有一定的标杆意义,这表明市场偏好正在逐渐转变。


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