随着公募基金牌照放开以及近来市场走势的回暖,券商系基金也正以差异化的发展路径开始加速布局。
东方证券资产管理有限公司(下称“东证资管”)旗下第三只券商基金——东方红睿丰混合基金近期就正在发行,这是继推出采用浮动费率的东方红产业升级混合基金后,一只即将封闭三年运作的券商系基金产品。有市场人士指出,随着注重长期收益、追求绝对收益理念的引入,券商系基金为投资人提供了又一类可供选择的基金产品,有望受到投资人的追捧。
在去年6月1日新修订的《基金法》正式实施后,券商、保险等非基金公司均可以申请公募基金管理业务资格。截至2014年6月底,公募基金管理人共计94家,其中,基金管理公司91家、证券公司3家;公募基金产品1713只,规模3.56万亿元。而面对竞争日趋激烈的公募基金行业,证券公司等其他资产管理机构在获得公募基金管理业务资格后,如何在基金管理业务中开疆拓土,则考验着各家机构的智慧。
券商系基金是由券商担任管理人的公募基金产品,由于该类基金的基金管理人在开展公募基金管理业务之前,已拥有了多年集合产品的投资管理经营,其注重长期收益、追求绝对收益的理念已植根于整个团队,在开展基金管理业务时,势必会将这一理念带入基金行业,为投资人提供另一类可供选择的基金产品。截至目前,已有东证资管、华融证券、山西证券、浙商证券资产管理有限公司等证券公司先后获批公募基金管理业务资格。
作为首家获得公募基金业务资格的证券公司,东证资管无疑选择了一条差异化的发展路径。从已发行的基金产品来看,这一趋势明显。其中,今年6月成立的东方红产业升级混合基金采取了双向浮动费率方式,基金合同生效满一年后,以基金年化收益率为衡量标准,分档收取,令管理人利益与投资人捆绑一致。
此次发行的东方红睿丰混合基金需封闭三年运作,发行首日创下4.5亿元的募集资金规模。目前公司已公告称该基金募集时间将由9月23日提前至9月12日结束。
据悉,东方红睿丰混合基金在三年封闭期满后将转换为上市开放式基金(LOF),封闭期间不能申购赎回基金份额,不过投资人可在基金上市交易后通过深交所转让基金份额。而基金管理人则可以利用封闭期较长的优势,优选受益于经济转型发展的行业个股,同时运用定向增发策略、定向增发破发股票投资策略等折价投资策略,追求长期稳定回报。既着眼长期投资机会,又兼顾封闭期内投资人的流动性需求。
东证资管执行董事、研究总监杨达治对《第一财经日报》表示,近期市场向好主要因为,一是从国内大类资产的比较来看,利率逐步下行的环境下股票资产具备很大的投资价值,尤其是稳定的低估值蓝筹;二是经济转型以及改革步伐都在加快,经济长期风险呈下降态势;三是进入9月份后,政策呵护意图一览无余,政策面鼓励闲置资金入市,最近新开户以及沉寂的死账户激活明显增多,股市赚钱效应逐步显现。