这两天遇到了一件有趣的事情。
朋友一年前试水P2P，找了四个平台各投了一万，收益率恰好都是12%。一年后，正当他美滋滋准备回收4*1200=4800的利息时，惊讶的发现他账户上总共只有43711.85元，剔除本金利息3711.86。他百思不得其解，总觉得是被平台坑了，来找我一起分析分析。
我看他投的四个平台也都是浓眉大眼的正经平台，的确标明一年标的年化收益率是12%，的确他也分别各投了1万。看到还款方式时，发现猫腻在这里。 因为刚好他投的四个平台，每个还款方式都不一样，一个是到期本息，一个是月还息到期还本，一个是等额本金，一个是等额本息。
平台A：到期本息
这是许多主流大平台的还款方式，也最好理解，就是到期后本金和利息一次性回到你的P2P账户。朋友1万块以12%的收益率投了1年，的确最后收到了1200的利息。
平台B：月还息到期还本
这是个以稳健著称的车贷平台，每个月归还利息100块，还了11个月，到第12个月还了本金加利息11000元。一年下来共计收到利息1200元。
这是我最偏好的还款方式，每个月先还利息，增加了资金的流动率，同时部分降低风险。更重要的是可以用这100去复投，提高资金利用率。要知道，巴菲特到中年积累的巨额财富大部分来自这样的利滚利。
平台C：等额本金
这是一个有房贷背景的小平台，产权相对明确但是很容易超过P2P824规定的个人借贷限额，很可能对合规造成问题，这里先提醒大家慎选这类资产端平台。朋友对这个平台并不满意，因为它的收益只有650元。
这是取决于它“等额本金”的还款方式，我们通过还款计算器看就能明白。
等额本金是每期还款的本金不变，12期都为833.33元，偿还利息逐期递减。比如第一期的利息是100，第二期的利息是91.67，这是因为第二期朋友借出的不是1万元，而是9166.67元，利息相应减少，导致一年后利息比前两种还款方式少了近一倍。
平台D：等额本息
这种还款方式类似于上一种，每期还款总额不变，12期都为888.49，本金递增，利息递减，总收益为661.85，比等额本金稍多一些，但远不及前两种的收益。
不能认为这后两种还款方式收益低就不好，某种程度讲它风险比前两种都低，因为钱能尽快回到你的手中，降低本金受损或平台跑路本金全无的风险。它适合对现金流要求高，并积极复投的人。
选择后两者还款方式的平台现在已经非常少见，更多的主流平台会开发自助投标的工具帮助我们进行复投，一来增长资金在平台的留存时间，增加流入平台资金量，二来能最终提高收益率。
