若美国狂印28万亿美元用于还债,会发生什么?

作者:匿名    来源:未知    发布:2021-02-04 10:55:31    浏览:1449

51金融圈

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长期以来,美债被认为是“零风险”资产。

通过购买美债不仅可以赚取利息,安全还可以得到保障,所以世界上有钱的国家,不会把赚来的美元放在银行账户上睡觉,都会拿钱来投资,购买美债就是一个不错的投资项目。

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美国现在已经欠国债将近28万亿美元,加上最新的1.9万亿美元的纾困计划,美国债将达到30万亿美元,达到创纪录的新高。

对于任何一个国家来说,借钱过日子总归不是什么好事情,但手头紧的时候又不得不借钱.

比如美国,遇到经济困难的时候,就发行国债,让其他国家或美国内机构或个人购买,然后美国就靠借来的钱,干自己想干的事。

现在美国的近28亿国债,有7万多亿美债被美国以外的其他国家央行买走了,占美国债的大约26%,日本持有1.26万亿美元美国的国债,中国持有1.06万亿美元的美国国债,日本和中国也是美国外持有美债最多的两个国家。另外20多万亿美元的美债由美联储、美国政府基金、美国商业银行及其他美国实体。

因为世界贸易结算体系是美元,美元也就是名副其实的世界货币。既然美国欠了这么多外债,美国是否可以通过印钱来还债呢?

从法律层面来说,美国政府是不能通过无限制印钱来还债的,这里就不能不提到美联储。

有权利印制美元的机构,不是美国政府,而是美国的央行,也就是美联储。

如果美国政府想用钱,只能通过发行美国国债来借钱,然后手里有美元现金的外国央行或者美国内机构就会购买。

根据美国法律,美联储是一个独立机构,并不是联邦政府的下属,或者组成机构。

因而,在法律上,美国联邦政府无法命令美联储印制美元。

正是因为美国政府无权印钱,让很多债权人增强了对美国债务的信心,因为大家知道,这个政府不能随意借债,不能随意滥发货币来逃避债务。

如果政府需要借钱,就必须到公开的债务市场,通过发行债券向民间借债。买债券的一方,包括联储,即成为联邦政府的债权人,外国也会购买,比如中国。

美联储作为购买美债的机构之一,就需要用美金来换,然后美联储就可以印钱了,但是美联储也不能忘记自己的“本职”工作,主要有两方面:

首要任务,是防止通货膨胀。

无限制地印发美金,会引发通货膨胀,导致美元贬值。另外,美元大量增发会导致美国政府的其他债权人对美元失去信心,从而抛售美元。

美联储的另一个任务,是保障经济和就业。

因而,联储会在经济低迷的时候,发行美金,在公开债务市场上购买美国国债,给整个经济体系注入资金,从而刺激经济。

美国在2020年印发5万亿美金就是这个道理。

但美联储的这两个任务之间,又存在内在逻辑矛盾。要完全避免通货膨胀,最好的办法就是完全不发行新货币。然而这样,在经济萎靡的时候必然导致资金和信用链中断。另一方面,用发行货币,或者说增加流动性,来刺激经济,必然导致一定程度的通货膨胀。

明白了以上的道理,如果美国印28亿美元还债,会发生什么后果?

即使过了美联储这一关,美国真的印28万亿还债,就会导致市场上流通的美金大大增加,势必造成美元大大贬值。

美金贬值了,本来买不起东西,现在更买不起了,只好借更多的钱。

因为大家都知道美金贬值了,所以想借到更多的钱,只好开出更加高的利息,原本还不起的钱更加还不起了!为了偿还这笔债,美国政府只好继续印钞,于是乎,通货膨胀就失控了。

所以,如果美国到时候真的还不起美债,相比印钞,还是直接赖账会比较好。

阿根廷就是一个很好的例子,政府宣布破产,直接赖账不还,除了跟某些国家关系不太好,经济崩溃倒还是控制住了,再想想津巴布韦大肆印钱的后果,还有委内瑞拉,想通过印钱还债,大家看看下场如何?所以,美国不会拿自己的信用开玩笑。

​总之,即使美国真的缺钱需要印钱,也是和美联储互相妥协的结果,适度地印一些钱投放市场,降低国债利率,避免通货紧缩,虽然持有美国债的人表面上吃了一点小亏,但避免了更大的损失。

无论从债权人的角度还是债务人的角度,美国大量印钞还钱,绝对是一笔得不偿失的“买卖”,美国不会这么做,也不可能这么做。

 

 


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