随着金融资讯的进一步碎片化和海量化，财富管理手段正呈现多元化的趋势。而因为资产配置的失当给个人财富造成损失的例子最近在不断上演。例如近年来比特币大起大落的过山车行情，频频导致全球数十万投资者爆仓，所涉资金规模达数百亿。全球市场关注的美联储货币政策调整及预期，其在金融市场上带动的意外波动，导致很多投资者财富大幅萎缩的例子，也屡见不鲜。投资者的损失是令人同情的，但是其投资策略是否合理有待商榷，也凸显出财富管理的重要性和紧迫性。
中国高净值人群的现状
截至目前，中国私人财富管理市场呈良好的发展态势。随着有效防控措施的实施，疫情对我国的影响越来越小，经济接近恢复到疫情前水平，居民个人财富持续增长。根据贝恩与招商银行联合发布的《2021中国私人财富报告》显示，2020年中国个人持有的可投资资产总体规模达241万亿人民币，2018-2020年年均复合增长率为13%，重新回归两位数增长。中国高净值人群规模及其持有的可投资资产，增速较往年均持续上涨。其中，可投资资产在1000万人民币以上的高净值人群数量达到262万人，与2018年相比增加了约65万人，年均复合增长率由2016-2018年的12%升至2018-2020年的15%。高净值人群共持有可投资资产达84万亿人民币。
数据来源：贝恩公司高净值人群收入-财富分布模型
超50%的高净值人群，对财富管理提出一个新要求
据来自招商银行 – 贝恩公司高净值人群调研分析报告不难发现，在中国高净值人群家庭的需求中，多元化的资产配置、境内外子女教育、稳健的大类资产配置、代际传承安排、全球化定制化的产品服务占据了前5名。其中更进取的多元化资产配置成为超过53%的家庭的首选需求。
从上述高净值人群个人需求的调研结果可以看出，虽然与家庭的需求排序和选择上有所出入，但在希望享受到专属的高收益产品方面，无论是个人还是家庭，都是一致的。
随着中国私人银行客户的理财观念逐渐日趋成熟，希望尊享来自全球范围高收益产品的资产配置需求已成为高净值人群个人需求的首选，占51%，排名第一；客户更加关注资产配置的合理性，希望尊享全球范围内定制化的资产配置组合需求占42%；客户对底层资产等领域趋向更加细节化、专业化，希望及时参与全球新兴热点产品投资的需求占44%，希望及时了解金融及财富管理市场热点信息和洞见的需求占41%。
财富管理服务到底以什么为中心？
以上统计数据可以看到，国内高净值人群对海外成熟市场的财富管理理念有相当大的需求与认可度。高净值人群理财需求的变化，也推动中国财富管理行业发生深刻变化。
依据贝恩的研究，2021年中国高净值人群在私人银行服务的选择上更成熟，从过去单纯产品需求导向转向专业服务需求，这要求私人银行能够全面、有前瞻性地理解客户需求，在市场机遇把握能力上更为娴熟。调研显示，高净值人群在选择私人银行服务时，首先考虑的是专业度，占比57%。其中，专业度包括专业的投顾团队（洞察机会）、专业的客户经理（反应敏捷、体验更好）和专业的综合服务（深度理解客户、能兼顾金融和非金融需求）。
其实，财富管理专业化的体现，就是高净值客户的理财顾问不再是传统观念里的卖方机构代表。理财顾问需要在观念上站在买方客户立场上，从买方的实际需求出发，并真正考虑到客户的利益。这种从“单一产品销售”向“投资组合、规划和咨询顾问”思维转变的本质是“以谁为中心”的变化。在传统模式下是以产品为中心，所有人想的只是怎么把产品卖出去，但专业化的财富管理，则是时刻以客户的利益为中心。
除了从销售思维转变为从客户利益出发的立场以外，高净值客户的理财顾问向投顾角色的转换也是现在行业的热门议题。
据《经济观察报》通过东方财富Choice的数据统计，近年来券商经纪人数量持续下滑，相比2017年6月末的9.08万名经纪人，至今年7月8日，这一群体减少至6.13万人，也就是说四年时间近3万人悄然“隐退”。与此同时，根据中国证券业协会公布的最新数据，截至今年7月8日，证券业投资顾问数量已达6.46万人，成为业内第一大岗位。客户经理向投顾角色的转换，就是财富管理行业从“重招揽”向“重服务”转变的深刻体现。
财富管理变阵背后是中国金融开放的加速
近期，中国人民银行副行长陈雨露在“2021青岛·中国财富论坛”的致辞中就着重指出，我国资产管理行业发展潜力巨大，资产管理市场从快速成长到规范转型发展，逐步走上回归资管本源、服务实体经济的健康发展之路。
由于欧美已经是较成熟的资管市场业态，成熟市场的财富管理行业经验对于国内市场有一定的借鉴作用，外资财富管理类企业进入中国具有先天的经验优势，对于中国财富管理市场所要经历的阵痛与变革也有着深刻的理解。对此，来自意大利的青岛意才基金销售有限公司总经理蒋百德（Giamberto Giraldo）在“2021青岛·中国财富论坛”上表示，未来他们将继续专注于这三个层面。首先，培养理财师转变成好的私人银行家，让客户了解产品风险，并根据客户自主需求做更好的资产配置；其次，改变单一产品销售模式，为客户提供产品组合，目标是一个客户一个投资方案；最后，根据数字化、电子化市场的发展和利弊对产品不断优化，从而为客户提供更优质的服务。
引进“鲶鱼”来搅动原有的活水
政府近年来对于外资金融机构进入中国一直持鼓励态度。自从国务院于2019年7月进一步扩大金融业对外开放后，法国东方汇理资管公司就抢先与中银理财设立合资公司。此后，贝莱德与建设银行旗下的建信理财、施罗德与交通银行旗下的资管公司分别成立了合资理财公司。
2020年3月证监会宣布，按照国家金融业对外开放的统一部署，从2020年4月1日起，将在全国范围内取消证券公司、基金管理公司的外资股比限制。2021年7月13日，摩根士丹利华鑫证券有限责任公司完成了股权转让的工商变更登记，公司名称变更为“摩根士丹利证券(中国)有限公司”。8月4日，法国巴黎银行（中国）有限公司宣布已获得合格境外机构投资者（QFII）托管资格。获得托管资格后，法国巴黎银行可直接支持境外机构投资者进入中国股票和债券市场、参与全领域的中国资本市场。8月6日晚间，摩根大通宣布，摩根大通国际金融有限公司受让5家内资股东所持股权，成为摩根大通证券(中国)唯一股东，摩根大通证券(中国)将成为中国首家外资全资控股的证券公司。
可以看出，在证券、投顾、独资基金管理公司等金融领域，政府采取了具体且多元化的全面对外开放政策，这也体现出监管部门对财富管理市场的期待和支持，印证了证监会主席易会满在中国资本市场建立30周年座谈会上的殷切希望——更好地满足广大人民群众对财富管理的需求，不断增强投资者的获得感。
外资军团纷纷进场带来什么新变化？
外资军团纷纷进场带来什么新变化？
金融领域的全面对外开放，体现在引进“鲶鱼”来搅动原有的活水。“现在中国（财富管理市场）正面临一个非常大的变化，从非标准化的时代转变为标准化的时代，这是一个过程，而且这个过程并不容易。”7月24日，青岛意才基金销售有限公司总经理蒋百德（Giamberto Giraldo）在“2021青岛•中国财富论坛”上说道。非标业务向标准化的转变，这对于专业的资产配置和财富管理类企业是利好消息，但是对于一直以来以销售产品为核心业务的一些老牌三方机构来说是一个艰难的转型过程。
近二十年来，我国居民财富主要配置于房地产，而其余金融资产也主要配置在有刚兑属性的银行理财上。在国家“房住不炒”和鼓励“专精特新”的新发展思路下，投资者资产配置的方向也发生了变化。
面对未来多元化的需求，外资财富机构争相抢滩中国财富管理市场。从2021年高净值人群个人对海外成熟市场财富管理理念的高度认可和信任程度来看，像青岛意才基金销售有限公司这样有外资背景的财富管理行业的公司有足够的优势获得青睐，从而为中国高净值人群提供优质的服务。
青岛意才基金销售有限公司由意大利联合圣保罗银行股份有限公司全资控股。联合圣保罗银行是意大利最大的商业银行集团，有着400余年的悠久历史，在将近40个国家和地区拥有分支机构，目前为约1900万客户提供服务。联合圣保罗通过其国际子银行事业部，控股位于中欧、东欧和北非等地的12家当地商业银行，这其中的大部分商业银行，都在各自的市场竞争中处于领军地位，在区域金融市场中居于重要地位。
作为意大利银行领军企业，联合圣保罗银行在私人银行、资产管理等领域深耕已久，并在欧元区保持整体优势，是客户在意大利和欧洲财富管理业务领域长期信赖的金融合作伙伴。意大利联合圣保罗银行旗下的福德莱姆（Fideuram）私人银行，目前有275家分支机构和6630名私人银行家，服务于近62万名高净值客户。毫无疑问，福莱德姆（Fideuram）在财富管理领域的先进经验将融合到意才的业务开展中。
结语
中国高净值人群对海外成熟市场财富管理理念的高度认可和信任，为意才这样的外资金融机构带来了广阔的发展前景，也为中国高净值人群的财富管理带来了更多选择。意才这样的“外资军团”进场，对中国财富管理市场而言，所带来的不只是游戏规则的改变，还能够通过“鲇鱼效应”，充分搅动整个市场在良性竞争中进行自发的变阵和洗牌，促进中国的整个财富管理市场迈向新的发展阶段。
