恒生银行审慎考虑发行优先股增资

作者:江家岱    来源:21世纪经济报道    发布:2014-08-15 17:19:42    浏览:526

按照《巴塞尔协议III》的备考基准(2019年执行)计算,恒生银行中期的普通股一级资本充足比率仅为9.4%,在本地大行中属偏低水平。包括高盛、里昂等一众投行均表示担忧,呼吁投资者沽售。该行财务总监梁永乐8月5日表示,按照目前的风险加权资产计算,若发行优先股可集资约70亿港元,但由于税率处理尚未清晰,因此具体执行需紧密关注监管变化。

高盛在研报中表示,尽管恒生银行的盈利水平高于预期,但资本充足水平令人失望,受累风险加权资产环比上升11%,令普通股一级资本充足率在《巴III》协议的要求下6个月降低了100个基点。高盛因此维持恒生的“沽售”评级,指该行资金紧张。里昂证券同样表示,15.9%的股本回报率不足以支撑恒生银行约2倍的市账率,且资本情况在香港银行中最弱,评级“沽售”,目标价118港元。

对于增资传言,恒生银行副董事长兼行政总裁李慧敏表示,会检讨所有资产与负债的平衡,并在考虑市况和股东回报等因素后作出决定,目前还没有具体的方案和时间表。券商认为,恒生增加资本的方式包括降低派息、出售兴业银行或烟台银行资产和发行优先股等。

李慧敏强调,恒生与兴业为长期合作伙伴,重申会灵活审视各种资产。

梁永乐表示,资本管理是持续过程,会考虑《巴三》2019年完全执行时的要求。他强调,目前恒生的一级资本和普通股一级资本比率均高于监管要求,不希望资本水平过高,从而拖累股东的回报。

谈及发行优先股增资,他表示已目前4560亿的风险资产计算,可筹集约70亿港元资本,但目前税务处理政策不清晰,优先股可能会被征税,需要密切留意监管变化再决定。


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