A股多空交锋:“韭菜”速成 大小非疯狂出货

作者:匿名    来源:第一财经    发布:2016-04-21 10:16:12    浏览:1214

51金融圈

一厢是“韭菜”快速长成、千万级别资金跑步入场,另一厢则是熟知上市公司情况的大小非股东疯狂出货。对于刚过去的3月份,市场偏暖的氛围中却激烈地上演着多空对决之战。

《第一财经日报》记者对比发现,今年3月份市场人气回升,新增投资者数量创出9个月内的最高水平;与此同时,不管是个人投资者还是机构投资者,持股流通市值在1000万-1亿元的富豪投资者在3月份均有加速入场之势,环比增幅均为最大。但与此相对应的是,3月份的解禁数量在环比大幅下降的情况下,减持数量却环比上升了约4.77倍。

千万级别资金跑步入场

今年以来的A股行情,犹如这天气一样阴晴不定,尚有些暖意的则当属3月份,沪指翻红上涨,韭菜跑步入场人气大增,其中不乏千万级投资者加码注资。

从月度行情来看,1月份A股市场集聚多方利空因素,股市开局便进入股灾3.0时代,沪指创出2638.30点的一年多来新低,沪指全月跌幅达到22.65%;进入企稳行情的2月份,则开始展开震荡行情,沪指整月微跌1.81%;延续震荡走势的3月份,在下旬开始上行站上3000点关口,沪指翻红上涨11.75%。

在股市行情有所回暖之时,市场人气也较快得到回升。据中国证券登记结算有限责任公司(简称“中国结算”)发布的月度数据显示,3月份新增投资者数为229.21万,较上月增加98.52%,其中自然人为228.86万人;周数据看,3月21日至3月25日的一周,新增投资者数量为53.5万户,创下去年6月15日至6月19日当周99.19万户以来最高单周新增投资者数量纪录。

《第一财经日报》记者对比发现,3月份是自去年6月份股灾以来,A股市场月度新增投资者数量创出9个月内的最高水平,高出股灾后首月7月份的204.87万人。事实上,在去年第一次股在之前的5月份和6月份的新增投资者数量都在400万级别,两度股灾之后市场人气涣散,自去年8月份至今年2月份的7个月,新入场投资者数量均在100万-150万范畴。

从3月末持有A股流通市值的投资者结构看,个人投资者持有A股流通市值在10万以下的有3718万人,占个人投资者总数的74.38%;10-50万元之间的个人投资者为996.35万人,占比为19.93%;50万元以上的个人投资者则有283.72万人,占比5.68%。

经本报记者对比发现,3月份持有A股流通市值在10万元以下的个人投资者相较2月份数量处于下滑状态,而流通市值在10万元以上的6个档次的个人投资者呈现环比增加状态,其中持股流通市值在1000万-1亿元区间的个人投资者环比增幅最大,为24.41%;持股流通市值500万-1000万元区间的个人投资者则环比增加23.65%;持股流通市值在1亿元以上的个人投资者则环比增14.68%。

与此同时,3月份持股规模在100万以上的机构投资者也呈环比增加态势。其中,持有上市A股流通市值在1000万-1亿元之间的机构投资者环比增幅最大,为14.87%,占机构投资者总数的17.31%;持股流通市值在1亿元以上的机构投资者环比增幅次之,为9.89%。

以此来看,不管是个人投资者还是机构投资者,持股流通市值在1000万-1亿元的富豪投资者在3月份有加速入场之势。

据《第一财经日报》记者采访获悉,不少投资者在3月份重新选择入市的逻辑在于:一、市场已经经历了连续的大跌,下探空间不大;二、两会的召开,将会为股市带来新的动力;三、持续宽松的货币政策;四、新任主席走马上任,市场需要温和休息,看好温和小涨。

大小非“酣畅”减持

而当“韭菜”快速长成、千万级别资金跑步入场之后,A股市场的大小非股东则反道而行,趁行情回暖快速脱手手中的解禁限售股。

据中国结算数据显示,截至今年3月底,累计办理解禁的限售股4766.10亿股。其中,大非股东累计办理解禁限售股3929.40亿股,小非股东累计办理解禁限售股836.70亿股。在已解禁的限售股中,通过二级市场累计减持 787.02亿股,其中,大非股东累计减持383.60亿股,小非股东累计减持403.42亿股。

从今年以来的限售股解禁情况来看,1月份和2月份,沪深两市办理解禁的限售股分别为21.93亿股、31.39亿股,沪、深两市通过二级市场卖出已解禁限售股分别为1.25亿股、0.47亿股,均环比下滑超6成。

相较而言,虽然3月份的解禁数量有所下降,但减持数量环比大幅上升。数据显示,3月份,沪、深两市办理解禁的限售股合计6.29亿股,环比下滑79.96%;但沪、深两市通过二级市场卖出已解禁限售股共2.71亿股,环比上升了约4.77倍。

其中,大非股东在3月份减持数量为1.14亿股,环比上涨3.75倍;小非股东当月减持了1.57亿股,环比上涨5.83倍。

从近几个月的大小非减持情况来看,自去年12月份高峰期以来,今年前两个月的解禁股减持情况均处于下滑状态,而3月份卖出的已解禁限售数量实现首次反弹,并超过去年11月份的水平。

在市场人士看来,目前上市公司的减持意愿与市场的涨跌行情有一定关联,在市场有所回暖之时,上市公司股东减持的意愿也会相对较强。

“减持本身对市场是有压力的,但需要具体情况具体分析。”有私募人士表示。据本报记者了解,部分上市公司大小非股东在抛出减持计划或者已减持公告之时,公司股票的二级市场也相应以跌势回应。

值得一提的是,今年1月7日,证监会发布上市公司大股东、董监高减持新规,三个月内不得通过二级市场减持公司股份总数的1%;同时,大股东通过协议转让方式减持股份也受到限制,而作为第三种减持途径的大宗交易则暂未受到减持新规的直接约束。为此,大宗交易平台一定程度上也成为多数大小非股东减持的主战场。


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