曾任里根政府预算办公室主任、有着“里根经济学之父”之称的斯托克曼(David Stockman)坚信,联储近二三十年的政策正是美国中产阶级遭受重创的罪魁祸首。
他指出:“不论周边环境如何变化……联储曾经一直都在持续推动成本、价格和工资一同以2%的速度上涨。”
“他们这样做足有二三十年了,突然间我们发现,自己在世界舞台上变得全无竞争力了。我们拥有全球主要经济体当中最高的成本架构,于是生产活动和就业机会纷纷外流,去往哪些企业可以找到更低成本和更高利润的地方。”
“这也就是我所说的‘逃离美国’。于是,联储重创了经济,重创了美国的中产阶层,而且还是双管齐下。联储2%通胀的运作一将就业机会驱赶到了海外,破坏了本土的工资结构和中产阶级的经济处境。与此同时,他们的政策还人为吹大了泡沫,为华尔街的金融资产膨胀提供补贴,使后者达到了豪赌的地步……”
“联储的政策已经成为了让美国再度伟大进程的最大敌人……同时,国家财富的分配还因此出现了极为危险的扭曲。”
斯托克曼还指出,当前在美国经济的几乎每一个领域当中,债务水平都处于史上新高,而且很大一部分债务恐怕永远也没有能力清偿了。难道这意味着可能会发生重大的全球性违约?斯托克曼的回答是:“是的,高度可能……”
“这正是我们判断今日的股市高度危险的理由,因为整个市场都是靠着债务支撑的。只要违约开始在整个系统当中蔓延开来,就会发生规模惊人的盘整。与此同时,这段时间里,全球债务总规模已经从40万亿美元膨胀到250万亿美元,各家央行的资产负债表总和也从2万亿美元膨胀到25万亿美元。”
“全球各国央行在大约二十年时间里,就让自己的资产负债表从2万亿美元变成了25万亿美元,这一进程本身就是一桩超级欺诈案,因为要购买这些资产……他们必须拿出足够的资金来。他们实际上是在无中生有地发行信贷……于是,我们就有了今天这个以250万亿美元为基础的世界经济,这个经济注定是高度虚弱的,是欺骗性的央行系统及其资产负债表使得它的出现成为了可能。”
斯托克曼强调:“关键在于,一切都有最终清算的一天……”
“现在,这些央行正在开始收缩自己的资产负债表,这是近二十年来的第一次,而且行动规模还不小……”
“这构成了他们之前行动的反向版,自然就会引发反向的效应。债券价格将会下跌……收益率将会上涨……你会听到华尔街和联储都宣称,大家不必慌张,所有的前景都已经被市场价格消化……这纯粹是胡扯。市场根本就没有消化。收益率还会继续上涨,直到我们亲眼目睹这个巨大的人造债务架构走向最终的总清算……”
“当下的增长速度只有历史长期水平的三分之一……世界上就不存在让我们摆脱这种困境的魔法。因此,我将这叫做是‘财政末日机器’。”
斯托克曼一直以来都强调,投资者必须持有一定数量的黄金,作为终极保障。
“黄金的本质特征就在于,它恰好与央行资产截然相反。如果说,还有一种资产不能被央行影响、操控、创造与毁灭,那就是黄金。这种资产的价值已经被历史所证明,不论经济遭受怎样巨大的损害,或者是政府如何去扭曲金融局面,它的价值都依然可靠……”
“在央行主导的金融系统已经充满泡沫的今天,黄金就是最佳的替代投资选项。”