2020年,金融圈不平静,违约事件频发,持牌金融机构也出事了。
作为唯一一家上市的信托公司——安信信托,爆雷了!
近日,四川信托爆雷持续发酵。
事实上,所谓银行低风险理财亏钱还有信托暴雷,只是我们这个时代转型的引子,这些事件也表明,投资的刚兑时代落下帷幕...
01
20多家银行理财亏钱
前一段时间,有很多银行的理财跌破了净值,并且是低风险的R2等级的理财产品出现亏钱。
据不完全统计,2020年以来,已有工商银行、招商银行等多家银行旗下二十余只银行理财产品净值告负。
2018年资管新规发布后,银行理财刚性兑付被打破,净值化管理要求银行能够及时反映资产的收益和风险。
刚性兑付表面上让投资人得到了安心,却将风险积累在银行内部。
此外,宏观经济增速换挡,高增长又稳健的底层资产也不及过去丰富。
市场大势,顺之者昌,逆之者亡。
02
安信信托爆雷
如果说,投资银行理财产品的投资者是小亏,那么信托投资者今年可谓是雷声不断。
从2019年开始,信托理财雷声不断。
作为高端理财客户投资必选的信托理财,一直都是高高在上,收益高,安全性可控,让土豪们津津乐道。
在68家信托公司中这三家爆雷信托排名并非上游,他们的集体爆雷,也许只是个例。但在2020年密集的雷声中,我们不能排除接下来其他信托就一定能高枕无忧。
6月15日,上海银保监局根据《政府信息公开条例》等相关规定,公开了安信信托《行政处罚决定书》涉及的31个违规项目。
作为唯一一家上市的信托公司——安信信托,也爆雷了!
从2019年下半年开始,安信信托就持续爆雷,二十多个项目被起诉,涉嫌多家银行,涉诉金额达到100多个亿。
03
四川信托爆雷
然而,安信信托暴雷并不是孤例!
由于旗下“芙蓉43号”、“申富129号”等信托产品发生逾期,深陷兑付危机的川信托,近日连接遭到投资人现场维权。
6月15日,数百名投资人来到四川信托位于成都市人民南路的川信大厦,与四川信托总部沟通所投资产品的逾期状况与处理方案。
6月15日晚间,上市公司杭锅股份公告称,公司购买了四川信托管理发行的“天府聚鑫3号集合资金信托计划”之信托产品,现已到期,而四川信托仅兑付了1000万元的本息1038.1万元,剩余4000万元本息未能如期兑付。
而四川信托高管对投资者称,资金池项目风险暴露的重要原因之一是TOT产品停发;将“拼尽全力在一年内解决问题“。据媒体报道,四川信托的资金窟窿达到200亿,涉及投资人数达到8000人。
04
信托为什么爆雷?
先说理财,不管是什么风险等级的理财,你投进去的钱,无非是买各种资产,要么是打包的各种贷款,要么是各种债券和票据,要么就是股票。
所以,理论上讲,银行理财虽然作为一种大众化的理财产品,但他一直都有亏钱的风险。因为资产包里的风险资产亏损一旦超过债权的收益,那么整体净值就会亏损,并且债权类也不是百分百都没问题。
但不过由于操盘方是银行,所以,即便是某些产品亏钱,银行也会去兜底。
因为,对于银行而言,银行信用的价值要远远高于这一小部分亏钱的产品的损失。
这就形成了行业不成文的刚性兑付!
同样,这个不成文的规矩也存在于过去的信托行业里。
但2015年之后,整个社会的资产质量出现严重下降。
监管层要求资产回表,对于非标融资越收越紧。特别是资管新规后,上面明确要求金融机构打破刚性兑付。
从那一刻起,信托其实就已经危险了。
而信托投资资产的方向,无非以下几类:
1、房地产:目前被严格监管;
2、涉能源矿产领域:现在被资金完成了套利池;
3、政信类:地方政府融资投的一些当地基建项目,很多现金流都回不来,并且地方现在财政什么情况?我不说,你估计也能猜个七七八八;
4、金融市场类:资金左手导右手的拆借游戏;
5、工商企业类:把钱借给企业,剩下的,就看企业自己的运气了。
特别最近今年上面对房地产资金的严控,所有涉及房地产和涉矿产能源类的信托,出问题的概率都比其他资产要高很多。
而这就形成一个负向正反馈,越是有信托公司爆雷,监管就会越严,监管越严,资金就越跟不上,爆雷项目也就的越多。
05
对于普通投资者,该如何“避雷”?
1、认清风险和收益的基本逻辑
在投资时请一定要谨记:产品的收益一定是与风险正相关的。收益越高的产品,必定面临越大的不确定性风险。资管新规已明确规定,金融机构不得对资管产品进行“保本保收益”的承诺。请根据自己的风险偏好,在风险承受能力范围内选择合适的产品。
合规的金融机构,会在销售产品告知你预期收益的时候,同时告知你产品风险评级、有可能存在的风险情况以及管理风险的措施;
而当一个机构一昧告诉你能赚多少,却对背后风险绝口不提时,请警惕!
2、别盲目迷信大机构所谓的“刚兑”
这次信托爆雷引发广泛的关注,是因为在不少投资者心中,“信托”这块稀缺牌照的信誉背书使得产品有“刚兑”的品质保证。事实可见,大机构如若无视合规经营,同样会出现信用风险。在资产过于集中、未做好风险管理的情况下,甚至有可能引发整个公司多个产品的连锁反应。
06
总结
所以,投资者要有一个理念和心态的转变:
未来 ,银行理财亏钱和信托产品违约爆雷会趋于扩大化,并常态化。
从宏观角度上讲,这一切的背后,都是经济下行,整个社会的资产无法提供足够的利润。导致金融体系提供的流动性开始缩紧。
金融掮客,集体消失!
刚性兑付,集体打破!
你永远不要低估这个力量的逆转!
金融不会再给实体兜底,化解金融风险,其实就是把金融承担的风险,交还给这个市场,以及投资人身上!
所谓银行低风险理财亏钱还有信托暴雷,只是我们这个时代转型的引子!这些事件也表明,投资的刚兑时代落下帷幕...
买银行低风险理财的,都是一些不能对抗或者承担亏损的投资者。有可能是已经退休的老年夫妇,有可能是家庭收入很低的打工族,或有可能是农民工兄弟。
而能买得起信托的朋友,一份一百万,这些多为高净值人群。
而如今的亏损暴雷,已经不分贫富,通盘打击。
所以,请所有投资者,一定要注意改革时代下暴露出的风险。
时代的改革,总需要一些买单人。
惊雷之后,不要成为最后接棒买单的那一位!