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众所周知
金融圈有一条出名的行业鄙视链
“Hedge Fund > PE/VC > 投行 > 咨询 > 商业银行...”
而纵观北美实习生工资最高的几家公司
排行榜
▲Source：Forbes
排行榜前五中
Two Sigma、Jane Street、Citadel和Bridgewater
竟然都是Hedge Fund 公司
这样的结果
让大家不得不仰慕这个在金融圈鄙视链顶端的行业
想进入这高薪又体面的行业工作？
今天就来带大家全方面观察一下这个行业
01
对冲基金行业揭秘
一般提及金融Buy side，大家首先都会想到的是PE/VC，而一向低调的Hedge Fund，究竟又和他们有什么不一样呢？
1
对冲基金是什么
Hedge Fund的中文意思是对冲基金，意为“风险对冲过的基金”。对冲基金的操作宗旨在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行买空卖空、风险对冲的操作技巧，在一定程度上可规避和化解投资风险。
全球十种主要对冲策略
由于涉及的金融衍生品繁杂，对冲基金的具体策略种类繁多、跨度巨大，不同机构也有不同的分类方式。根据瑞士信贷对冲基金指数，大概可分为以下10种策略方法:
策略
▲Source：搜狐
风险与收益
这10种策略方法具有各自的风险和收益：
策略对应的风险和收益
▲Source：搜狐
从图中看出，在长期跨度的投资中，全球宏观策略的收益最高，风险处于中等水平；多重策略和事件驱动策略属于性价比较高的策略组合，即收益较高的同时风险较低。
新兴市场对冲策略的波动率最高，受益则是中等水平；只有股票放空策略的收益为负，这是因为股票市场的长期是走高的，而放空策略则适合市场下行时的风险管理。
2
Hedge Fund代表公司
除了了解对冲基金的基本原理之外，作为求职者，我们自然需要去了解一下在这个行业中，到底有哪些代表的公司？
对冲基金代表公司
* 数据来源：Business Insider
从表中反应的排名情况来看，Bridgewater桥水基金以1200多亿美元的管理资产，位居榜首。排在第二的为AQR Capital Management，其对冲基金资产管理规模为899亿美元。
3
Hedge Fund和PE/VC的区别
Hedge Fund经常拿来和PE/VC做对比，但其实三者有很大的不同。由于财大气粗，Hedge Fund可以投资一个公司的任意时期，而VC主要投资初创型公司，PE则在公司的成长期介入。
已分门别类地归纳总结出Hedge Fund和PE/VC的其他不同，供同学们你参考。
不同点
02
Hedge Fund就业前景
1
晋升空间
与金融Sell side从业人员不同的是，对冲基金的分析师职业生涯并不是那么结构化，等级和头衔也比较少。
一般情况下，一个对冲基金分析师的职业生涯通常是：
对冲基金分析师的职业生涯
一个对冲基金分析师晋升为资深分析师，通常需要2-3年的时间，资深分析师再经过1-3年，可以晋升为投资组合经理。
对于交易员来说，职业生涯通常是：
交易员职业生涯
一个执行交易员成长成为资深交易员的时间通常需要1-3年的时间。
2
薪资水平
对冲基金公司开放的这些岗位，都是金融行业人士抢着要的岗位。对冲基金的这份工作提供了最高的薪水，可观的奖金以及最丰厚的福利。
下面就让我们一起来看一下Hedge Fund各个岗位的薪资情况：
Hedge Fund各个岗位的薪资
▲Source：WSO
从表中反应的数据来看，Hedge Fund的实习生的平均薪资在77K美金左右，没有bonus。而实习结束拿到return offer成为初级分析师之后，base salary加上bonus总计为15.7万美金。相比于投行IBD第一年13万美金的薪资，那又高出了一个层次。
到了MD和VP级别之后，通常bonus会高于base salary。一般MD的平均薪资在30万美金左右，而VP的薪资则到达了45万美金！
▲Source：WSO
从初级分析师薪资排行来看，排名前几的Hedge Fund公司均为大型基金公司。这是由于当基金表现一样的时候，大型基金公司的平均薪酬会更多。也就是说对比小型基金公司，任何既定水平的表现，在一个大型基金更容易得到更高报酬。
3
工作生活平衡
关于工作生活平衡这一点，让我们先来感受一下一个hedge fund初级交易员的一天是怎么过的：
7:00—9:30 观看资讯
早上七点起床，九点之前到达公司，然后在9：15集合竞价前快速浏览当天的财经新闻，比如万得、东方财富和彭博等等，这些资讯网站上的信息让我开始适应每一天常规的工作氛围。
9:30—12：00 收集资料
9：30之后上网搜索、浏览更多的的资讯类文章，除了之前的信息来源，开始大量而系统的挖掘和分析潜在价值信息。然后集中精力做一些定性研究。当定性研究结束后，我需要通过构建或者更新模型来进行量化工作，然后，我会用一些估值工具进行下敏感度分析来确定是否处于安全带中。
12:00—13:00 午休
13:00—18:00 监控市场
下午一点之后开始打电话给分析师、行业专家、相关投资者，继续监控市场价格走向。等到三点闭市后查看闭市后的新闻并召开电话会议，阅读更多的分析报告和行业报告，以及证监会的相关文件，一直到下午六点下班。
来源：知乎
从对冲基金初级分析师的一天看来，工作时间并不长，工作内容也并不是很紧凑。相比于投行初级分析师一周80小时的工作时长，Hedge Fund公司的Work-life balance还是比较好的。
03
对冲基金的薪资有多少
对冲基金薪资
上图可见，对冲基金
是买方市场这个大家庭里最能赚钱的
就连对冲基金的实习生职位薪酬
也已经在排行榜中位居第五！
请点击输入图片描述
根据数据调查，从对冲基金的实习生平均薪资
7700美金左右（这其中还不加入奖金），
再到到对冲基金的副总裁的平均薪资
可以高达45万美金一年。
副总裁级别 薪资
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主要角色
对冲基金公司主要有以下三类角色：
- Investment Analysts (IAs) or Research Analysts：初级员工，负责产生投资构想，进行分析并将其构想呈现给高级团队。
- Portfolio Managers (PMs): 审查投资分析师的工作，然后决定进行哪些投资。
- Traders or Execution Traders (ETs): 从PM那里获得指示，并利用他们在市场上买卖双方的知识来执行他们的想法。
在某些基金中，投资分析师和执行交易者的角色是混合的-例如，结构化产品和投资级信用投资者通常也进行自己的交易。
在量化对冲基金中，也有STEM背景的量化程序员。
05
人才需求
如全球基金大佬——Citadel，需要数据工程师、软件工程师、交易员、分析师，量化研究员等多种职位。
定量研究员岗位要求
内容来自看准网企业对定量研究员的职责要求
综上分析，如果你想去做定量研究员，那么学习市场、营销或统计相关的即可，但是最重要的是对市场研究工作和研究方法有一定的了解和认识。
06
推荐专业
专业推荐顺序按照QS Marketing专业全球排名
1、QS7: ESADE MSc in Marketing Management。
2、QS47:加泰罗尼亚理工大学/马德里胡安卡洛斯国王大学 EAE商学院 Máster Universitarioen Dirección de Marketing y Gestión Comercial，可跨专业申请。
3、QS51 ESIC商学院 市场营销官硕，可跨专业申请。
4、QS4星马德里欧洲大学IBM科技商学院Máster Universitario en Marketing，可跨专业申请。
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