昨日，华夏、汇丰晋信、景顺长城等多家基金公司率先披露了2014年基金半年度报告。结合二季报及半年报数据来看，上半年基金增持目标主要集中在新兴产业及部分消费类个股。对于下半年市场走势，基金经理整体谨慎偏乐观。从基金表现上来看，有机构大幅进驻的基金表现明显突出。分析指出，目前市场上的基金已经达到2000只，如何选择产品也是个头疼的问题，投资人可以根据机构的参与程度来选择。
新兴产业股获增持
从已披露半年报的基金情况来看，就具体基金而言，汇添富策略以4.31亿元的净利润暂时成为上半年盈利能力最强的基金；嘉实主题精选以1.39亿元紧随其后。汇添富逆向投资、金鹰中下盘精选、汇丰晋信中小盘等21只基金上半年净利润逾千万元。从上半年的复权单位净值增长率来看，汇添富策略回报仍以14.95%的收益率居首，汇添富成长焦点和汇丰晋信中小盘收益率均超过10%。
从上半年的浮亏绝对值来看，嘉实、华夏、华泰柏瑞成为目前亏损的巨头，如嘉实沪深300ETF，今年单只基金上半年的浮亏达到15.6亿，华夏沪深300ETF则是10.8亿，此外华夏回报、景顺长城鼎益等13只股票的浮动亏损幅额度也都超过10亿。
不过浮亏巨大的原因，除了是因为指数本身出现下跌之外，更主要还是因为这些基金的规模较大，如嘉实300ETF，二季度末的资产总规模为265亿元，上半年其浮动盈亏幅度仅为6.09%。并购重组也是上半年基金关注的重点，同花顺数据显示，截至上周五，有108家上市公司披露因重组事项停牌，其中有45家的前十大流通股东中出现了公募基金的身影，涉及基金超过100只。“重组虽然不是百分之百成功，但是一旦命中便可以麻雀变凤凰，对上市公司基本面提升有很大影响，股价暴涨是意料之中的事情，基金经理‘赌一把’的现象非常普遍。”南方基金首席策略分析师杨德龙表示。
下半年表现可能转好
对于下半年的市场走势，基金总体谨慎乐观，判断下半年难有系统性机会，但下半年市场表现将好于上半年。交银趋势判断，下半年市场整体机会可能大于风险。一方面，政策托底使得流动性保持宽松水平；另一方面，经济企稳预期将有助于盈利预期的稳定。
基金对于下半年市场风格把握似乎视野开阔，新兴产业和低估值蓝筹都被纳入其关注视野。嘉实主题表示，中长期仍然看好转型与变革带来的中长期的投资机会，但相比过去两年，市场风格在未来一段时间可能更加多样化。
在具体投资方面，鹏华地产分级基金经理王咏辉坚定看好地产板块的机会，他表示，随着刚需和改善性需求在市场调整过程中的逐步积累，以及货币信用条件的改善，受到过度抑制的市场会出现由均值回复推动的反弹。四季度某个时候房地产市场出现均值回复的可能性是存在的。地产政策的变化改变了投资者前期的一片悲观预期，地产股估值修复行情启动。短期内有可能激发刚性需求，引发销售增速的反弹。一旦高频数据显示销售增速下滑势头企稳，基本面数据的配合会加强市场的自我循环，地产行业的行情或将走得更远。
引机构竞折腰
半年报公布的同时，机构持“基”的路线也浮出水面，整体来看，机构持有的产品业绩都较为靠前。以华商基金旗下3只基金华商主题、华商价值和华商大盘量化基金为例，机构投资者持有这些基金的份额在上半年平均翻了一番。如机构持有华商价值精选的份额从去年底的1.42亿份增加到今年中期的2.32亿份，增持幅度达63%；机构持有华商大盘量化基金的份额从去年底的2.1亿份增加到今年中期的4.17亿份，增幅达98%；机构持有华商主题精选的份额从去年底的1.06亿份增加到今年中期的2.21亿份，增幅109%。 而这三只基金中，有两只基金的排名连续跻身前十，另外一只华商量化大盘则是连续两年正收益超20%
还有多只近年来表现突出的基金在上半年获得机构大幅净申购。如景顺策略配置的份额半年暴增6.28倍，汇添富逆向投资增长10倍，汇添富医药、华富竞争力和诺安灵活配置则增长89%、10.61倍和32%。
好买财富曾令华表示，追求长期收益，不计较一时得失的基民可以跟着机构买基金。“从长期的每半年平均超额业绩看，机构占比前十大的三类基金都有超额正收益，但只有股票型是显著的。因此可以跟着行业领导者选择产品，不过反过来，一旦机构大幅赎回基金，投资人也要选择暂时离开，此前华夏策略的例子就证明，机构选基金的准确率要远高于散户”。
