投行一向被看作是金融行业高薪的代表，进入投行工作也因此成为了众多金融从业者以及大学生心目中的理想职业。
而说到投行，就不能不提BB（Bulge Bracket），也就是世界知名的九大投行：高盛、摩根士丹利、JP摩根、德银、瑞银、美银美林、花旗、巴克莱以及瑞士信贷。
能够进入BB工作，是投行人职业生涯的梦想。然而九大投行真的是投行金字塔的顶端吗？精品投行的异军突起要为这个问题画上一个问号。
Vault Banking 50是一个专业的排行榜，每年都会从薪酬，声望，工作环境等等多个方面对世界各大银行进行评估并得出最终的排名情况，具有很强的参考价值。
我们先来看一下2020年的最佳榜单：
可以发现除了高盛大摩之外，榜单上前排几乎很难看到九大投行的身影，取而代之的事各类精品投行。
除了综合排名，薪酬上精品投行更是碾压BB：
根据统计显示，知名精品投行（Centerview、Evercore、Greenhill、Lazard、Moelis、Perella Weinberg、PJT Partners）的各岗位级别薪酬都比九大投行高，base+bonus至少多拿一两万美金。
由此可见，精品投行无论是薪酬，还是整体实力都丝毫不逊色于传统九大投行，凭借着极高的专业性和独立性，精品投行也保持着非常良好的口碑。
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Boutique Bank的前世今生
精品投行指那些只经营几项特定业务的投行，按照华尔街著名银行家肯尼斯·莫里斯的话来讲，精品投行并非创新，而是对传统的回归。实际上，精品投行的快速发展，正是得益于这种传统模式。
在资本市场发展的过程中，大投行越来越多的开始直接参与资本市场交易，对于承销、并购、重组等等传统投行业务的关注逐渐降低。
例如顾问曾经是华尔街大投行中最传统的业务之一，不过随着规模的扩大，投行开始进入越来越多的业务领域，比如自营交易、资金业务，顾问业务的重要性在降低，在投行营收中的占比也呈下降趋势。
按收入计算，高盛是国际第一梯队投行中顾问业务市场份额最大的，但是现在也仅占高盛总收入的12%左右。而过多的直接交易，让大投行的各大客户也变为了其在市场上的的竞争对手，两者之间的利益冲突问题变得十分明显。
在2008年金融风暴之后，很多大投行陷入了舆论风波之中，声誉一落千丈，对客户的专业性也饱受质疑，经济危机后的几年内成为投行业最难熬的一段历史。各种各样赔偿罚款，监管条例与规定，使得一度不可一世的投行伤痕累累，顶尖人才也开始大量流失。
而这大量的人才并没有离开金融业，他们被吸纳进了众多小型的精品投行，快速壮大了BoutiqueBank的实力，在大投行焦头烂耳之际，精品投行以更加客观专业，更加独立的特点登上华尔街舞台，回归到传统的投行业务模式，受到了众多客户的欢迎，这也是精品投行与九大投行相比最为明显的优势。
可见，金融危机是精品投行快速发展的风口，而经过这些年的积淀，精品投行已然成为了投行业最为璀璨的新星。
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为什么选择精品投行？
1. 面向人群广泛
相对于大投行，精品投行的招聘过程往往更加灵活，也不会局限于Target School以及高GPA的要求，也就是说，只要你有过硬的能力，与精品投行的招聘要求相符，完全有可能拿到offer，开始自己的投行生涯。
2. 层次分明，面向业务更广泛
精品投行内部的架构十分清晰与简洁，比起九大投行庞大的结构，其效率问题要小很多，而team内部的合作氛围也更加舒适，让人感受到高效合作的愉悦。
Citadel对冲基金主管肯尼斯·格里芬（KennethGriffin）曾评价Evercore：“对于那些只想施展交易才华而不想成为官僚机器上的螺丝钉的人而言，Evercore很有吸引力。”
3. 良好的职业跳板
如果你的目标还是九大投行，那么将精品投行视为通往九大的敲门砖也是非常好的选择。
正如之前所说，精品投行的经历能让你掌握诸多投行业务的操作，也能让你更快的找到属于自己的定位，这在去往九大工作时非常重要。
而且，出色的业务能力，良好的人际关系往往是精品投行员工的标签，如果你能在精品投行崭露头角，九大投行的offer往往更容易拿到，即便是跳槽前往其他行业，精品投行的经历也能让你更具竞争力。
4. 高薪！高薪！高薪！重要的事说三遍
正如文章开头的数据，目前薪资整体水平最高的投行已经变成了精品投行，根据专业薪资查询网站emolument以及glassdoor的结果，精品投行Analyst，Associate以及VP层级的平均薪资高于九大投行约10000美金。
发展潜力巨大，前景广阔，薪资丰厚......
这次在Vault排名第一的Centerview Partners被称为华尔街最神秘的贵族投行，只有两种业务：并购咨询和重组，两种业务都为客户解决战略、财务和运营问题。
尽管规模较小，但Centerview Partners参与了许多规模最大、最复杂的交易。比如：
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通用电气以170亿美元收购法国阿尔斯通（Alstom）的交易
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英国企业英美烟草公司（British American Tobacco，BAT）以494亿美元收购美国第二大烟草企业雷诺（Reynolds American），全球最大上市烟草公司将就此诞生。
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迪士尼524亿美元收购21世纪福克斯部分资产
Evercore科普
排名第二的Evercore，和Centerview一样都是精品投行Tier 1的存在，也经手了很多为人熟知的数以百亿美元计的deals。
薪资PK，九大投行输更惨……
说到精品投行的圈粉原因，就不得不提它们的优渥薪资，我们先来看看最新Vault排名，薪酬榜Top 10中“查无九大投行”。
2020 Best Banking Firms for Compensation
精品投行薪资一直都很高，我们看看Glassdoor上，九大投行之一的高盛纽约办公室Analyst薪酬。
再感受一下Centerview Partners的薪酬，虽然初看Base也和高盛差不多，但Adiitional Pay这块甚至高过了Base。
精品投行因为规模小而精，团队“僧少肉多”，因此Bonus会非常丰厚。另外监管机构会强制投行延迟奖金的发放，但精品投行却可以随意发放奖金不受影响。
如果你正在九大投行实习，实习薪资折合成年薪可以拿$81,000。
Bulge Bracket Banks
Bulge Bracket Banks
#平均薪酬：基本薪资+bonus
表单单位：$1000
#数据来源WSO
而在精品投行实习，折合成年薪你可以拿$91,000，可以多买好几个Chanel包包了哇。
1st Year Analyst的平均薪资为$141,000，比九大投行高出了15000美金，2nd Analyst和3rd Analyst的平均薪资也都要比大投行高5000美金左右。
Woke-Life Balance也很棒
精品投行每周80+ hours的工作时间，banker们肯定会比国内996喊的还要凶，每天抱怨Work-Life Balance差才对。
但是！2020 Vault上Work life balance第一名又是Centerview Partners！
Guggenheim Securities、Perella Weinberg Partners、Greenhill、Evercore、PJT Partners等精品投行也都进入了前十名。
其实，投行的工作时间虽然很长，基本都要凌晨下班，但这是因为投行尤其是IBD部门都是deal驱动的，早上一到公司，高层忙着跟客户开会/电话沟通，Analyst需要回复各种和deal有关的邮件，以及来自客户的问题和需求。
到了晚上，领导们终于有时间思考下一步做什么，开始布置Analyst要做的模型或者图表，因此到了晚上往往才是最忙的。
最爱给实习生发Return Offer
在WSO公布的最容易给实习生发全职Offer的投行排名中，Guggenheim和Lazard位列第一第二名，Evercore也超过了巴克莱排在第4名。
什么是Return Offer呢？就是你大三在投行做暑期实习，接
着投行会根据你的实习表现，给超过80%的暑期实习生发大四的全职Offer！
如何进入名利双收的精品投行？
一般来说，精品投行按梯队分差不多是这样的↓
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Tier 1
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PJT，Centerview，Evercore， Qatalyst，Lazard， Moelis， Perella Weinberg Partners
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Tier 2
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Greenhill，Rothschild， Houlihan Lokey，Guggenheim，Macquarie，Harris Williams，Jefferies
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Tier 3
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William Blair， Lincoln International， LionTree，Stifel，Oppenheimer， Peter J. Solomon， Robert Baird， Piper Jaffray
如果你觉得精品投行规模小发展机会少，那你就错了。精品投行的工作会更融合，比如大部分精品投行不会单独设立一个M&A组，而是放在Coverage Group里结合执行。
因此你会有更多机会来独自完成整个交易，工作中能有更多和客户直接接触的机会，可以得到全方位的锻炼，成为一个全能型banker！
精品投行面试偏好
相比九大投行更看重候选人是否fit，看你和投行的契合度。精品投行对申请者的专业性要求更高。
面试题里Technical占了很大比重，并且难度很高。投行Technical Interview一般包括：Case Studies，IPO，Due Dilligence，Valuation，Deal Interview，Stock Pitch，财务报表等等。
来源：职问、知乎
